恶心！集体注册教育储蓄计划（Group RESP）

个人计划，家庭计划，和集体计划，并非所有的 RESP 都是平等的。

决定是否资助孩子的教育是一个作为家长的的决策。我很幸运我的父母资助了我的大学教育，我永远感激他们的支持。同时，我也看到了RESP对我当时的同学所带来的好处。了解申请学生贷款、预算管理和努力工作的过程也都是必不可少的人生课程。

没有一种适用所有家庭的财务决策。虽然在今天的社会中，为孩子的教育筹资可能会让家长感到一些压力，但其他人的期望不应该影响您做出适合孩子的决定。如果您决定资助孩子的教育，了解可用的工具至关重要。在加拿大，为教育存钱的最佳方式是个人或家庭注册教育储蓄计划（RESP）。

RESP的独特之处

注册教育储蓄计划（RESP）是加拿大父母为孩子的教育而设立的一种储蓄工具，就像注册退休储蓄计划（RRSP）适用于退休储蓄。不过，您可能会想：税收自由储蓄账户（TFSA）不是提供更好的税收待遇吗？为什么不直接使用它呢？

尽管TFSA是增加资金并减少税收的好方法，但RESP的独特之处在于当您存入一笔钱到里边的同时，可以获得加拿大教育储蓄补助金（Canada Education Savings Grant，CESG），在符合某些条件下可以获得加拿大学习债券（Canada Learning Bond，CLB）。如果您在魁北克，还可以再领取魁北克教育储蓄奖励（Quebec Education Savings Incentive，QESI）。

关于RESP应该了解的基本事项

与注册退休储蓄计划（RRSP）相似，注册教育储蓄计划（RESP）也有每年供款的限额，但计算方式有所不同。与RRSP不同的是，RESP没有年度最大或最小限额，只有每个孩子（也称为受益人）终生最多可供款50,000加元。您可以为单个孩子设立RESP，也可以为多个孩子设立家庭计划。

通过加拿大教育储蓄补助金（CESG），联邦政府每年为您前2,500加元的供款匹配20%，每个孩子终生最多可获得7,200加元的补助。不错吧？此外，还有为低收入家庭提供的加拿大学习债券（CLB），每个孩子终生最多可获得2,000加元。魁北克教育储蓄奖励（QESI）是供款匹配10%，每个孩子终生最多可获得3,600加元。

您的供款和政府的补助金都将在RESP内投资，并且递延纳税。如果您的孩子进入大专院校，取款时将由他们纳税。因为您是用税后收入供款的，所以只有投资收益和补助金这两个部分需要缴税。好处是大学生通常处于较低的税级。

通过家庭计划，如果您的第一个孩子决定不进入大专院校，您可以很容易地将资金转移给第二个（或者其他）孩子。如果没有一个孩子进入大专院校（或您只有一个孩子=个人计划）您的原始供款可以免税返还给您。但是，您将不得不放弃政府的补助金。如果您RRSP的空间足够，最多可将50,000加元的投资收益转入您的RRSP。换句话说，如果计划有变，对您来说您的本金几乎没有风险。

什么是集体注册教育储蓄计划（Group RESP）？

虽然我在上面简要提到了两种类型的注册教育储蓄计划（RESP）：个人计划和家庭计划，但还有第三种类型的RESP，称为集体RESP，也被称为集体奖学金信托（Trust）。

集体RESP因其严格的规则和缺乏透明度而备受争议。如果您曾听说过一些人失去所有教育储蓄的恐怖体验，很可能是因为集体RESP。

当还在我以前的银行工作时，我了解到我的同事们并不看好这些类型的计划，而销售这些计划的公司也备受批评。我们的团队建议客户不惜任何代价退出这种计划。我当时认为这是一个极端的反应。一个受政府监管的产品真的会这么糟糕吗？我很快就发现了答案。

集体RESP的运作方式是将非常多家庭的资金汇集在一个“信托”中：家长的供款和政府的补助。由于前期费用高昂，在最初几年里，大部分供款将用于支付信托的费用。这会削减未来的回报，因为您希望您的资金在市场上尽可能长时间地复利。当然，您在最后会拿回这些费用（或者一部分），但如果您想提前取款或突然断了月供怎么办？

与没有年度最低限额的传统RESP相比，集体RESP有严格的供款时间表，您在签署合同时需同意这份时间表，在未来几十年中几乎没有任何意外变化的空间。如果，在Covid-19期间，您无法按时付款呢？这可能会违反合同条款并导致您的储蓄中断。

在2016年，来自安大略省蒂明斯的一名单亲妈妈失去了她的8,300加元的储蓄。她无意中违反了合同供款条款，直到提交取款请求时才发现。同样的情况也发生在提前取款上。在2017年，加拿大广播公司（CBC）采访了一位母亲，她要求将她的钱转移到另一家机构，但被告知她将失去其中的三分之二。她在签署合同时并不了解这些费用，归咎于自己在新妈妈的脆弱时期签署合同时缺乏透明度。

如果您每月按时供款，并且您的孩子就读于符合条件的机构，那么集体RESP最终会支付。投资回报率虽然不高，但留在计划中的成员会从退出成员的收益中获利。我会接受任何我能得到的回报，但潜在的从他人的不幸中获利让我感到不安。在我看来，当灵活且回报更高的个人和家庭RESP时，集体RESP毫无优势可言。

谁在销售集体注册教育储蓄计划（Group RESP）？

集体RESP是由专门的公司销售的。知名公司包括Knowledge First Financial、Children’s Education Fund和Heritage Education Funds。银行和其他网上投资机构是不销售这种产品的。

据《多伦多星报》报道，最著名的提供商Knowledge First持有超过500,000个RESP，管理资产超过60亿加元。这些公司绝不是小公司，而是大型的营利性企业（据称受政府监管），他们的“顾问”其实全部都是“佣金”销售代表：他们通过签约人数和供款金额来获取酬劳。

他们的销售手段被认为是不专业甚至是不道德的——常在母婴小组课程、医生办公室和购物中心设点，专门针对疲惫不堪的父母。2021年，魁北克针对集体注册教育储蓄计划（Group RESP）提供商的集体诉讼，重点指控滥收费。这起诉讼的目标是以下几家加拿大公司：

- Canadian Scholarship Trust Foundation 和 Canadians C.S.T. Consultants Inc.
- Kaleido Growth（前称Universitas Management）及 Kaleido Foundation（前称Universitas Foundation of Canada）
- Knowledge First Financial（前称Heritage Education Funds Inc.）及 Knowledge First Foundation
- Heritage Education Funds 和 Heritage Educational Foundation
- Children’s Education Funds Inc. 和 Children’s Educational Foundation of Canada
- Global RESP Corporation 和 Global Educational Trust Foundation

这些公司从希望为孩子提供最佳条件的新父母身上牟利收取高昂的费用。由于新父母可能缺乏财务知识，甚至在某些情况下存在语言障碍，他们很容易受到影响。这些公司涉及的类似诉讼案件数不胜数。

希望加拿大的各个金融监管机构能有所改变。加拿大的金融专业人士曾尝试发声。2021年，一群特许金融分析师向安大略省和魁北克省证券委员会表达了他们对集体RESP的不满。他们表示，“是时候逐步淘汰这些计划了。”但是，我在2021年仍然有3家机构主动联系了我，试图让我购买集体RESP：他们都只跟我解释了RESP的优点，但完全不提及相关的费用（年费）和取消计划的费用。当我问起相关费用时，他们都回答说没有什么费用等不诚实的话。

您会怎么选择？

希望刚成为父母的朋友首先了解RESP的风险至关重要。如果他们仍希望和专门的公司签约，那是他们的选择。重要的是，他们应问清楚全部的条款和所有的费用。非常不幸，我的父母当时给我购买的是CST，我估计十几年下来一共被收取了本金 30-40%的费用。还好我一开始就给我的孩子在Questrade 购买RESP（$50奖励推荐码：385634005448748），自己的资金加上政府补助自己打理：一半买加拿大60强指数ETF，另一半买入美国500强指数ETF，大概年费为0.07%。一年买一次就够了。您也可以通过各大银行购买个人或家庭RESP，普遍大概是2%的年费。

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普通人应该买ETF还是买股票？

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十年磨一剑：三个心得和一个ETF组合

在股市里需要经历十年才能悟道，真的是这样的吗？是的，我认为只有通过时间方能找到“圣杯” 以下是我这10年的投资收益： 2024 * 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 20.1%* 17.8% -8.7% 19.1% 8.5% 18.3% -3.2% 11.1% 10.5% 9.5% *注：2024年1月1日至9月30日。第一个心得：买什么？大盘指数基金或者ETF 从长期来看，股票作为一个整体，它的收益远高于债券，以及银行任何一款固定收益产品。如果您把股市视作为一个低买高卖的交易场所，运用一种或者多种交易系统（比如：海龟交易法则，机械交易系统，等），最终会发觉这些策略在实践上难度非常之大。并且它们时而奏效、时而失效。我认为这些策略太过于主观，即使通过指标看透市场，操作上任然会错过较佳的交易时机。当您通过认真刻苦的读书，多年的实践和磨练，能在股市里常年炒股（减去亏损后）大赚特赚，那么恭喜您，您是天命人。作为一个普通散户，减去各项成本后，大概率跑不赢大盘。长期的历史数据表明，普通炒股的散户长期跑输大盘平均每年3%到4%。既然打不过，那就加入咯。当选择买入大盘指数时，您已经排除了择股的风险。第二个心得：怎么买？自动化定投除非您是天选之子，普通散户能够重复的、正确的市场择时和择股都是小概率的。作为普通人，定期投入是更正确的，同时它也符合定期领工资的特性。要知道每当市场下跌时买入，它有助于拉低成本为上涨时蓄力。每当市场横盘或者上涨时买入，也有助于股息和趋势的收益。定投自动化，也就是定期的买入指定的指数基金（比如每个月或者每个季度），有助于排除内心的杂念。当您总是手动买入的话，面对市场的波动，又或者是目前的价格，可能犹豫不决。自动定投排除了人为的干预，避免了市场择时的风险。第三个心得：不再关注股市的波动排除了择股和市场择时的风险，您需要承担的是：系统性的风险；这是无法避免的唯一风险。为此，您会享有市场全部的回报。而这个不确定和不可控的回报率是由股市决定的。在某一年，它可能馈赠非常多，又或者把它曾经的馈赠收回去一些。既然是长期投资，那...

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Wealthsimple 新增“里程碑”式奖励

2024年10月24日，星期四 Wealthsimple 今日正式开放全新里程碑奖励（milestone rewards），它适用于总资产或者净存款超过20万加元的用户。里程碑奖励旨在庆祝Premium 级别的用户在之后的每个阶段性的财务成就。当您达到关键里程碑时，就可以解锁各种奖励：包括免费会员以及独家福利，如机场贵宾室通行证（龙腾出行）和免费国际旅行数据服务（通过e-sim）等。每项奖励的有效期为12月，您可以在一年后选择续订或选择其他的奖励。奖励明细 Wealthsimple将根据您的净存款，或者总资产（按照市值），两者之间的较高金额来确定您是否有资格获得里程碑奖励。当您的资产或净存款达到20万加元时，您可以获得第一个里程碑奖励，每增加10万，您将解锁下一个奖励，最多可同时解锁3项奖励（40万）。当前净存款或账户总资产（加元）可选奖励 20万 1个奖励 30万 2个奖励 40万 3个奖励注意：当您的净存款或者总资产达到50万时，您将获得Generation 等级。除了可以同时拥有3个里程碑奖励外， Generation 用户还会解锁更多福利（每年：10次龙腾出行，WS Tax 报税20次等）。奖励选项（最多可选3项） Wealthsimple 目前提供以下奖励供您选择： • 一年 Uber One 会员：节省乘车费用、Uber Eats $0派送费和其他订餐优惠 • 一年《Globe and Mail · 环球邮报》订阅：尽享最新的新闻和故事 • 4次 · DragonPass（龙腾出行）贵宾室通行证（12月内有效）：享受进入1300多个机场VIP休息室的权限 • Gigs 的 10GB数据（12月内有效）：在您的下次旅行中，享受10GB国际数据 • 永久Willful（在线遗嘱服务）：在线创建您的个性化合法遗嘱，终身享受免费修改服务 • 一年DINR Premium（餐厅预订服务）：享受优先预订和独家用餐体验 • 一年Headspace（冥想和睡眠声音应用）：通过引导式冥想和助眠音效让您的身心恢复活力 • 一年Strava Premium（跑步应用）：助您实现下一...

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2024 深度解析：人寿保险

保险是一种旨在将风险从个人或实体（被保险人）转移到保险公司（保险人）的金融合同（保单）。合同的定价基于可保险事件发生的概率，这使得保险公司在不危及其业务的情况下能够覆盖风险。在发出合同之前，保险公司会评估被保险人的风险性。这是一个称为承保的过程，保险公司会根据被保险人的历史和特征设定合同的保费。人寿保险是一种在被保险人生命结束后支付的金融合同。本文件旨在概述人寿保险的概念，包括对人寿保险作为投资的分析。通过轶事和实证观察到，有些类型的人寿保险更多地作为投资而非风险转移合同被出售。通过对传统投资和人寿保险的税后回报分析，我对这种保单提出质疑。我认为，在许多情况下，出售保险作为投资的动机与销售个人利益冲突有关。人寿保险基础知识人寿保险通常旨在覆盖低概率但灾难性的损失。保险公司通过和所有保险人之间分摊风险，来减少灾难性事件对少数人产生的财务影响。例如，对于30-40-50岁人群来说，他们死亡的风险极低，但死亡可能会带来后果极大。年轻人最有价值的资产通常是他们未来收入的能力，也就是所谓的人力资本。对于那些依赖他们提供经济来源的家庭来说，意外死亡可能是毁灭性的。这种明确的财务风险被描述为保险需求，随着人力资本通过长期储蓄转化为财务资本，这种保险需求理论上应会随着时间的推移而减少。图 1 - 随时间变化的保险需求定期人寿保险（Term Life，也被称为单纯人寿保险）通常是一个适用于保险需求随时间减少或消失的解决方案。大多数寿险实际需求其实是临时的，所以可以选择购买定期寿,。它在固定期限内（最常见的是10年和20年）保证保费。如果没有额外的个人需求，定期保险由于其较低的保费，通常是转移意外死亡财务风险的最有效手段。为了证明定期保险在固定期限的较低成本，我们以一名35岁，健康状况一般的男性举例。在两种保险策略下获得100万加元保额的保费： 1. 10年定期人寿保险（T10），在10年内保费固定，然后转换为逐年续保的定期保险（YRT，Yearly Renewable Term），保费每年递增。（蓝色线） 2. 永久寿险（Permanent term），在被保险人寿命期间保费固定。（橙色线）图2 说明了T10保单在第10年后转换为YRT与终身保费固定的永久保单之间的保费交叉点。每月保费（按 35岁男性，100万加元的保额）保险公司会为10年期合同...

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