在股市里需要经历十年才能悟道，真的是这样的吗？
以下是我这10年的投资收益：
2024* | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
20.1%* | 17.8% | -8.7% | 19.1% | 8.5% | 18.3% | -3.2% | 11.1% | 10.5% | 9.5% |
第一个心得：买什么？大盘指数基金或者ETF
从长期来看，股票作为一个整体，它的收益远高于债券，以及银行任何一款固定收益产品。
如果您把股市视作为一个低买高卖的交易场所，运用一种或者多种交易系统（比如：海龟交易法则，机械交易系统，等），最终会发觉这些策略在实践上难度非常之大。并且它们时而奏效、时而失效。我认为这些策略太过于主观，即使通过指标看透市场，操作上任然会错过较佳的交易时机。
当您通过认真刻苦的读书，多年的实践和磨练，能在股市里常年炒股（减去亏损后）大赚特赚，那么恭喜您，您是天命人。
作为一个普通散户，减去各项成本后，大概率跑不赢大盘。长期的历史数据表明，普通炒股的散户长期跑输大盘平均每年3%到4%。既然打不过，那就加入咯。
当选择买入大盘指数时，您已经排除了择股的风险。
第二个心得：怎么买？自动化定投
除非您是天选之子，普通散户能够重复的、正确的市场择时和择股都是小概率的。作为普通人，定期投入是更正确的，同时它也符合定期领工资的特性。
要知道每当市场下跌时买入，它有助于拉低成本为上涨时蓄力。每当市场横盘或者上涨时买入，也有助于股息和趋势的收益。
定投自动化 ，也就是定期的买入指定的指数基金（比如每个月或者每个季度），有助于排除内心的杂念。当您总是手动买入的话，面对市场的波动，又或者是目前的价格，可能犹豫不决。
自动定投排除了人为的干预，避免了市场择时的风险。
第三个心得：不再关注股市的波动
排除了择股和市场择时的风险，您需要承担的是：系统性的风险；这是无法避免的唯一风险。
为此，您会享有市场全部的回报。
而这个不确定和不可控的回报率是由股市决定的 。在某一年，它可能馈赠非常多，又或者把它曾经的馈赠收回去一些。既然是长期投资，那么就不要在意短期内的回报率。
既然知道这些，就要放平心态，把投资账户当作是一个长期的储蓄账户。
想要靠股市致富？时也运也命也。
懒人版ETF组合里的新星
近期这篇 2023年 懒人 ETF 组合收益 (第9年) 已经表明了我目前的投资组合仅用3只ETF组成，分别是：（50%）ZSP，（30%）VCE，和（20%）XEF。
后续的这篇懒人ETF投资组合模型：2024加长版 也介绍了分布更详细的几种模型组合。
在下面这个表格里，我列出了在未来几年里我认为投资者值得关注的新ETF。在替代品/互补品这一栏里：DMEU，HXT，和FLUR。
原版 沙发土豆ETF组合（*在懒人版里剔除） | 新 替代品/互补品（关注的理由） |
ZSP（追踪标普500指数，MER 0.09%） | VFV（比ZSP更节税，MER和ZSP相同） DMEU（追踪Solactive指数，MER 0.06%是同类别最便宜的） |
VCE（追踪FTSE加拿大60指数，MER 0.06%） | QCE（追踪Solactive指数，MER 0.04%是同类别最便宜的）， HXT（互换交易指数型ETF，MER为0.08%，只有在卖出时产生capital gains，适合非注册账户持有） |
XEF（追踪MSCI EAFE指数，MER 0.22%） | FLUR（追踪Solactive指数，MER只需0.10%） |
ZAG*（FTSE加拿大全债券指数，MER 0.09%） | TDB（追踪Solactive指数，MER 0.09%） ZDB（作为贴现债券适合非注册账户持有） |
CASH*（等于存入Schedule 1银行高息账户） | HSAV（只有在卖出时产生capital gains，适合非注册账户持有） |
至于哪个基准指数最优秀？S&P，FTSE，Solactive 还是 CRSP？这个并没有标准答案，只有智者见智。
结语
巴菲特认为，唯有将犯错成本降低为零，未来（后期）的回报才能够有爆发式的增长。如果散户实在想炒股，可以拿出5%到10%的资金来试一试，而其余的90%至95%一定要买入指数基金囤着。
既然知道了买什么和怎么买，那么下一个问题是什么时候止盈？什么时候卖出？答案是：当需要真正用钱的时候。
纵观全局，生活在数字时代的当下，金融资产比固定资产更有价值。
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